Les fonds de placement ne sont jamais investis au hasard. Chacun recherche les produits nécessaires à sa stratégie d’investissement. Des produits différents sont nécessaires pour des stratégies différentes, car, comme nous l’avons vu, des produits différents présentent des caractéristiques différentes de risque et de rendement. La tâche du gestionnaire de fonds est d’assortir le produit…
Investir dans les fonds: Principes de base: Actif et passif
Pour terminer, nous devons nous intéresser à la différence entre des fonds « actifs » et « passifs ». Une caractéristique commune à ce que l’on appelle parfois des « stratégies de placement traditionnel » est l’établissement d’un barème de référence. Il s’agit d’un point de repère qui signifie seulement que l’on compare la performance d’un investissement (qu’il s’agisse d’un portefeuille…
Investissements alternatifs: Principes de base
Les marchés peuvent baisser mais aussi monter » est une phrase suffisamment familière aux investisseurs, mais avec quelle fréquence pensons-nous réellement aux phases baissières? Si la plupart des investisseurs se satisfont amplement de voir le cours de leurs actions monter toujours plus, personne ne peut prévoir avec certitude jusqu’à quel niveau une action particulière va augmenter…
Investissements alternatifs: Risque et rentabilité
Les gestionnaires en investissements alternatifs expliquent souvent ce qu’ils font à l’aide de deux lettres grecques, alpha et bêta. Elles sont utilisées pour décrire les deux types de risques principaux inhérents à l’investissement en actions. Alpha concerne les facteurs liés à la performance d’une action individuelle ou à l’adresse avec laquelle un gestionnaire choisit une…
Investissements alternatifs: Produits alternatifs
Par définition, un investisseur qui s’intéresse à des catégories d’actifs alternatifs est un investisseur qui réfléchit au facteur risque. Ce qui ne veut pas dire que de tels investisseurs négligent l’aspect rentabilité. Loin de là, l’objectif de tout investisseur est de maximiser la rentabilité engendrée par un portefeuille pour un niveau de risque donné, sur…
Investissements alternatifs: Les fonds spéculatifs
Les fonds spéculatifs mettent en commun le capital d’un petit nombre d’individus fortunés ou d’institutions sous la direction d’un seul gestionnaire ou d’une petite équipe. La possibilité d’appliquer les stratégies spéculatrices, que des réglements domestiques interdisent aux fonds traditionnellement vendus aux investisseurs particuliers, est l’une des raisons en faveur de leurs domiciliations « off-shore ». Une des…
Investissements alternatifs: Les produits structurés
Il y a généralement deux éléments dans un investissement structuré: 1. Un élément de protection du capital, en général un produit obligataire. 2. Un élément « à risque » (appelé un générateur alpha) qui fait qu’il est possible d’atteindre des performances élevées. Tout instrument financier peut entrer dans cette catégorie – une action, un indice, des devises…
Marchés monétaires: Principes de base
Les marchés financiers peuvent être divisés entre les financements à court terme et les financements à long terme. Les financements à long terme sont pourvus par les marchés des capitaux, les financements à court terme par les marchés monétaires. Les emprunts et les prêts sur les marchés monétaires concernent des volumes importants. De telles opérations…
Marchés monétaires: Intérêts et escompte
Dans cette section, nous allons nous intéresser aux rendements obtenus par un investisseur (un prêteur) sur un instrument du marché monétaire. Comme nous l’avons vu, les instruments du marché monétaire sont des contrats entre un emprunteur et un prêteur. Le prêteur (l’investisseur) paie une certaine somme – la recette – à l’emprunteur (l’émetteur) pour une…
Marchés des changes: Principes de base
Une transaction de change est une transaction qui permet aux liquidités de circuler entre des dépôts bancaires libellés dans des devises différentes. Les derniers indicateurs de la Banque des Règlements Internationaux (BRI) montrent qu’en moyenne et sur une journée de 24 heures, près de $1mille milliards changent de main sur les marchés internationaux des changes….